10月27日,张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达优质精选、易方达优质企业三年持有、易方达亚洲精选4只基金公布2021年三季报,数据显示,截至三季度末,张坤的管理规模达到1057.49亿元,较上季度末的1344.78亿元缩减了287.29亿元。
其中,易方达蓝筹精选三季度末规模为698.47亿元,相较于二季度末的898.89亿元,已大幅缩水200.42亿;易方达优质企业三年持有规模为99.25亿元,相较于上季度末的116.96亿元,小幅下滑17.73亿元;易方达亚洲精选(QDII)规模为43.15亿元,较二季度末的41.91亿元微增1.24亿元;由易方达中小盘转型而来的易方达优质精选三季度末的规模为216.62亿元,较二季度末的287.01亿元缩减了70.39亿元。
从行业配置来看,张坤在二季度对旗下4只产品持仓做了进一步调整,股票仓位均有所提升。不过,在具体操作上,他进行了不同方向的调仓,易方达蓝筹精选和易方达优质企业三年持有增加了食品饮料、银行等行业的配置,降低了医药、互联网等行业的配置;转型后进行“颠覆式”调仓的易方达优质精选,除了增加了食品饮料、银行等行业的配置,还增配了被前述两只产品减持的互联网企业,同时降低了医药、计算机、家电等行业的配置;此外,对易方达亚洲精选,张坤在增配食品饮料板块外,还增加了地产等行业的配置,并降低了医药、互联网等行业的配置。
受到市场对未来几个季度经济和企业盈利下行,以及对政策不确定性的担忧,一些长期经营优秀的上市公司最近股价下跌明显。对此,张坤认为这轮下跌后,这批优质公司的估值已经基本合理。如果做一个组合,他对其整体的生意模式、护城河和行业前景是有信心的,这些公司未来 3-5 年有望实现一个较高确信度的盈利复合成长。
“虽然我们不知道是否会有阶段性的低估(类似 2018 年底),但我们认为由于起点估值没有泡沫,并且优质股权总体仍是稀缺的,因此从未来 3-5年来看,可以对这些公司股票的复合收益率更加乐观一些。”张坤强调。
从规模来看,张坤管理的4只基金中,抖客网,易方达蓝筹精选和易方达优质企业三年持有均出现了下滑。尤其是易方达蓝筹精选,规模从上季度末的898.89亿元,下降至三季度末的698.47亿元,下滑规模达200亿元。而截至三季度末,易方达优质企业三年持有规模为99.25亿元,相较于上季度末的116.96亿元,小幅下滑17.73亿元。
规模的下滑或与过去三个月基金的表现有密不可分的关系。三季度,易方达蓝筹精选净值增长率为-14.21%,同期业绩比较基准收益率为-7.53%。这不仅使该基金的基金份额净值也从二季度末的3.0144元下滑至2.586元,也使得部分“ikun”选择“用脚投票”。
从行业配置来看,易方达蓝筹精选和易方达优质企业三年持有的仓位均有小幅提升。并对结构进行了调整,增加了食品饮料、银行等行业的配置,降低了医药、互联网等行业的配置。
易方达蓝筹精选三季度末的股票仓位为91.71%,而上季度末的股票仓位为90.17%。具体到前十大重仓股依次为:泸州老窖、贵州茅台、五粮液、海康威视、香港交易所、洋河股份、招商银行、腾讯控股、伊利股份和平安银行。
其中伊利股份和平安银行为新进前十大重仓股,美团和爱尔眼科退出。值得注意的是,其他个股的持仓均出现了减持,泸州老窖在被减持了570万后跃居至第一大重仓股。而上季度末的第一大重仓股香港交易所被减持了652万股。
易方达优质企业三年持有也在二季度小幅增加了股票仓位。该基金前十大重仓股中,新增了招商银行和伊利股份,美团和爱尔眼科退出。与上季度末一样,泸州老窖在小幅减持后依然为第一大重仓股,香港交易所也被减持。而在增持方面,对平安银行大幅增持2800万股,还增持了五粮液、洋河股份、腾讯控股。
在总结配置的个股方面,张坤强调仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
易方达优质精选缩水70亿,重仓股被“颠覆式”调整
作为前不久由易方达中小盘转型而来的基金,易方达优质精选的持仓变动无疑引得投资者争相关注。根据通告,该基金三季度末规模为216.62亿元,较二季度末的287.01亿元缩减了70.39亿元。三季度期间,该基金份额净值跌幅超过了10%。
值得注意的是,二季度末至转型前(9月9日)的一段时间里,该基金规模便已缩水至224.85亿元。
赎回情况方面,在二季度末至9月10日转型前,该基金总赎回份额为5.08亿份。而在转型后至9月底的一段时间里,不少投资者对该基金的持有态度有了不小的转变,总赎回份额仅有5519.10万份。
仓位方面,该基金在三季度末股票仓位为92.31%,较前一季度末的70.36%实现了较大幅度的增长。
由于在三季度完成了基金合同的修改,张坤对易方达优质精选持仓进行了较大的调整,增加了食品饮料、互联网、银行等行业的配置,降低了医药、计算机、家电等行业的配置。个股方面,张坤表示他仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
原标题:【缩水287亿 张坤险守千亿规模 蓝筹精选上演大减持 优质精选“颠覆式”调仓 称优质公司估值已基本合理】 内容摘要:10月27日,张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达优质精选、易方达优质企业三年持有、易方达亚洲精选4只 基金 公布2021年三季报,数据显示,截至三季度末,张坤的管理规模达到1057.49亿元,较 ... 文章网址:https://www.doukela.com/jc/34115.html; 免责声明:抖客网转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。 |